Cerebras股价大涨6%！Altman力挺‘亲密伙伴’合作未变 - CNBC

Cerebras股价大涨6%！Altman力... — Analysis

2026年10月5日，据CNBC报道，Cerebras股价在美股盘前交易中大涨6.3%，报177美元/股，市值回升至390亿美元。此次反弹源于OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼（Sam Altman）公开发声，称Cerebras是“亲密伙伴”，平息了市场对两家公司合作生变的担忧。此前一周，Cerebras因OpenAI宣布改用Nvidia芯片而单日暴跌20%，创下上市以来最大跌幅。

Altman发声：澄清合作仍是“深度绑定”

奥尔特曼在上周五（10月2日）于社交平台X上发文表示：“关于我们与Cerebras的合作有一些猜测。Cerebras是亲密伙伴，我们正深度合作推进速度前沿。”这一表态直接扭转了投资者的恐慌情绪。CNBC报道称，该消息发布后，Cerebras股价在上周五盘后交易中率先上涨近3%，周一盘前更是进一步走高，表明市场对双方关系的信心正在修复。奥尔特曼并未否认未来技术路线可能调整，但他强调“深度参与”一词，暗示合作并未破裂。

从巅峰到低谷：Cerebras的惊魂一周

回顾事件起因，Cerebras于2026年5月14日在纳斯达克上市，凭借巨量IPO募资，市值一度高达950亿美元，成为当年最受瞩目的AI硬件新股。然而上周，OpenAI宣布其最新模型GPT-6.1 Sol的“Ultrafast”模式将采用Nvidia的GPU，而非Cerebras的芯片。此消息一出，Cerebras股价单日狂泻20%，触及上市以来最低价。此后两个交易日，股价累计跌幅进一步扩大至25%。投资者担忧，OpenAI作为其最大订单客户，若逐步转向Nvidia，将直接冲击Cerebras的收入预期。

OpenAI与Cerebras的百亿美元合作背景

尽管出现技术路线调整，但两家公司之间的商业纽带依然牢固。今年1月，Cerebras与OpenAI签署了一份价值100亿美元的供应协议，约定向OpenAI提供750兆瓦的计算能力，协议有效期直至2028年。Cerebras主打的旗舰产品Wafer Scale Engine 3晶圆级芯片，声称在推理速度上明显优于Nvidia的GPU，这也是其赢得OpenAI订单的关键。花旗分析师在周五的研报中强调，这笔长期合同并未被取消，短期内OpenAI仅是在部分场景切换芯片，并非全面弃用。

花旗分析师：别过度解读，收入展望未变

花旗分析师在研报中写道：“我们相信前沿AI实验室的新模型通常先部署在自有芯片上，之后才迁移至第三方或Cerebras云，因此现在判断影响还为时过早。”他们对Cerebras在2026年至2028年的收入展望维持“不变”。分析师同时警告：“股价能否持续跑赢，越来越取决于毛利率是否企稳。任何推迟毛利率触底时间的迹象都会削弱市场情绪，尤其考虑到Cerebras的估值溢价依然高昂。”该观点与彭博社援引的市场分析一致，即短期波动更多源于情绪面，而非基本面的实质性恶化。

关键数据：Cerebras IPO以来的股价与市值变迁

下表对比了Cerebras在IPO后高点与当前盘前交易的几个关键数字，帮助读者快速把握波动幅度。

数据显示，尽管股价腰斩，但核心合作订单并未缩水，这为市场提供了部分信心。

FAQ：投资者最关心的两个问题

Q1: Cerebras股价此次反弹能否持续？

A1: 短期看，Altman的公开表态缓解了恐慌情绪，但市场仍高度关注OpenAI后续订单的落地速度以及毛利率的改善情况。花旗分析师认为收入展望未变，但若未来季度毛利率数据不及预期，股价可能再度承压。建议投资者跟踪其季度财报和客户进展。

Q2: OpenAI是否已彻底放弃Cerebras芯片？

A2: 并非如此。OpenAI仅在“Ultrafast”模式下采用Nvidia GPU，而Cerebras仍是其长期算力供应商，100亿美元合同依然有效。奥尔特曼的发言也强调双方是“亲密伙伴”，表明合作关系并未终结，只是在特定技术场景下进行了更优选择。

综上所述，Cerebras股价在Altman的强力背书下迎来强劲反弹，但长期估值风险依然笼罩。面对Nvidia等巨头的竞争，Cerebras能否守住技术优势和客户信任，仍待时间检验。Cerebras股价的每一次波动，都将成为市场洞察AI算力格局变迁的晴雨表。

Market Overview

Cerebras股价在Altman表态后盘前大涨6.3%，市值回升至390亿美元。尽管OpenAI部分采用Nvidia芯片，但双方100亿美元合同仍生效。花旗维持收入展望不变，投资者关注毛利率企稳信号。